1979 tog han examen som civilingenjör, därav hans smeknamn El Ingeniero.
Biografi
Som fotbollsspelare spelade Pellegrini hela sin karriär för Universidad de Chile mellan 1973 och 1986, totalt över 400 matcher i den högsta chilenska divisionen Primera División de Chile.
Som tränare debuterade han med Universidad de Chile 1988 men lämnade klubben i mitten av säsongen för att specialisera sig på tränarkurser utomlands.
Det året gick klubben ned i division två för första och enda gången i sin historia.
Den 1 juni 2009 utsågs Pellegrini till tränare för Real Madrid som förste chilenare i den positionen. Där fick han bara stanna en säsong då "marängerna" ville ha José Mourinho som tränare. I maj 2010 fick Pellegrini sparken från posten som tränare för den spanska storklubben efter en titellös säsong. Den 4 november samma år fick han ta över den spanska klubben Málaga, där han stannade till 2013.