Staden Nystad grundades av Gustav II Adolf19 april1617 och här slöts också freden i Nystad mellan Sverige och Ryssland den 30 augusti1721. Under åren 1646-1681 var Nystad huvudsäte för grevskapet Vasaborg. Därför var staden också känd under parallellnamnet Vasaborg.[5]
Nystad var utgångspunkt för den första telegrafkabeln mellan Sverige och Finland.[6]
Tidigare självständiga kommuner som har gått upp i Nystad är Nystads landskommun (1 januari 1969), Pyhämaa (1 januari 1974), Lokalax (1 januari 1981) och Kaland (1 januari 1993).[7]
I Nystad har det sedan 1960-talet tillverkats bilar i Valmets regi. 1992 löste Valmet ut Saab ur samarbetet och sedan 1999 har fabriken varit en del i Metsokoncernen. Omsättningen var 1998 omkring 715 miljoner FIM och 1 500 personer var anställda. Bilmärken som Saab, Talbot, Lada, Opel, Think City (norsk elbil), Garia (dansk Golfbil) och Porsche Boxster samt Porsche Cayman och Fisker Karma har tillverkats här under årens lopp. Den sista Saab 96 tillverkades här. På senare år har fabriken som Valmet Automotive igen fått ett uppsving och börjat tillverka olika bil modeller för Mercedes-Benz.
En annan stor arbetsgivare i regionen är kemiföretaget Kemira som tillverkar konstgödsel till lantbruket.